वित्तीय वर्ष 2025-26 में निजी बैंकों की लाभप्रदता पर असर, शुद्ध ब्याज मार्जिन पर दबाव और ट्रेजरी में नुकसान
मुंबई: वित्तीय वर्ष 2025-26 के दौरान देश के कई निजी बैंकों के मुनाफे में नरमी देखी गई है। विभिन्न वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी की गई निवेशक प्रस्तुतियों के विश्लेषण से पता चलता है कि यह गिरावट मुख्य रूप से शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) पर बढ़ते दबाव और ट्रेजरी (सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश) से होने वाली आय में कमी के कारण हुई है।
द चिनाब टाइम्स को मिली जानकारी के अनुसार, बैंकों के लिए इक्विटी पर रिटर्न (RoE) जैसे महत्वपूर्ण मापदंडों पर चुनौतियों का सामना करना पड़ा है। RoE इस बात का सूचक है कि शेयरधारकों द्वारा लगाए गए पैसे पर बैंक कितना मुनाफा कमा रहे हैं। यह गिरावट ब्याज दरों में कमी के माहौल में बैंकों द्वारा अपनी जमाओं की तुलना में ऋणों की ब्याज दरों को तेज़ी से समायोजित करने के कारण मार्जिन में आई कमी का परिणाम है।
आईसीआरए (Icra) में वित्तीय क्षेत्र रेटिंग के उपाध्यक्ष और सेक्टर हेड सचिन सचदेवा ने बताया कि बैंकिंग क्षेत्र को वित्तीय वर्ष 2026 में अपने शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIMs) पर दबाव का सामना करना पड़ा। उन्होंने कहा कि यह स्थिति तब उत्पन्न हुई जब रेपो दर में कटौती के चलते बैंकों ने अपनी जमाओं की ब्याज दरों की तुलना में ऋणों पर अधिक तेज़ी से ब्याज दरें बदलीं। सचदेवा के अनुसार, इस प्रवृत्ति और ऋण लागत में वृद्धि के मिश्रित प्रभाव ने बैंकिंग क्षेत्र की लाभप्रदता को प्रभावित किया, जिससे इक्विटी पर रिटर्न में कमी आई।
इस विश्लेषण को आगे बढ़ाते हुए, केयरएज रेटिंग्स (CareEdge ratings) के वरिष्ठ निदेशक संजय अग्रवाल ने कहा कि बैंकिंग प्रणाली को वित्तीय वर्ष 2026 की चौथी तिमाही में ट्रेजरी में उल्लेखनीय नुकसान हुआ। यह मुख्य रूप से मार्च के अंत में सरकारी प्रतिभूतियों (dated government securities) की यील्ड (उपज) में अचानक वृद्धि के कारण हुआ।
अग्रवाल ने विस्तार से बताया कि ऋण वृद्धि की तुलना में जमा वृद्धि धीमी रहने के कारण NIM पर दबाव बना हुआ है और यह मंदी की ओर अग्रसर रहने की उम्मीद है। इसके परिणामस्वरूप, बैंकिंग प्रणाली का कुल मुनाफा सीमित दायरे में रहा, जिससे संपत्ति पर रिटर्न (RoA) और इक्विटी पर रिटर्न (RoE) दोनों में गिरावट आई।
प्रमुख निजी बैंकों की निवेशक प्रस्तुतियों के अध्ययन से कुछ विशिष्ट रुझान सामने आए। उदाहरण के लिए, एचडीएफसी बैंक (HDFC Bank) का RoE वित्तीय वर्ष 2026 में मामूली रूप से घटकर 14.3 प्रतिशत रह गया, जबकि यह वित्तीय वर्ष 2025 में 14.6 प्रतिशत और वित्तीय वर्ष 2024 में 14.1 प्रतिशत था। मार्च तिमाही के दौरान, देश के सबसे बड़े निजी बैंक का स्टैंडअलोन NIM पिछली वर्ष की समान अवधि के 3.40 प्रतिशत से घटकर 3.38 प्रतिशत हो गया।
तीसरे सबसे बड़े निजी ऋणदाता एक्सिस बैंक (Axis Bank) ने वित्तीय वर्ष 2026 में अपने RoE में गिरावट दर्ज की, जो कि वित्तीय वर्ष 2025 के 16.52 प्रतिशत से घटकर 13.15 प्रतिशत हो गया। जनवरी-मार्च 2026 तिमाही में इसका घरेलू NIM भी वित्तीय वर्ष 2025 की समान तिमाही के 4.08 प्रतिशत से घटकर 3.73 प्रतिशत हो गया। बैंक के कर-पश्चात लाभ (PAT) में भी कमी आई, जो वित्तीय वर्ष 2025 के 26,373 करोड़ रुपये से घटकर वित्तीय वर्ष 2026 में 24,457 करोड़ रुपये रह गया।
इसी तरह, दूसरे सबसे बड़े निजी ऋणदाता आईसीआईसीआई बैंक (ICICI Bank) ने वित्तीय वर्ष 2026 में अपने स्टैंडअलोन RoE में नरमी का अनुभव किया, जो वित्तीय वर्ष 2025 के 17.9 प्रतिशत की तुलना में 16 प्रतिशत रहा। मार्च तिमाही में इसका NIM भी एक साल पहले के 4.41 प्रतिशत से घटकर 4.32 प्रतिशत हो गया।
कोटक महिंद्रा बैंक (Kotak Mahindra Bank) का रिटर्न अनुपात पिछले वित्तीय वर्ष के 12.57 प्रतिशत से गिरकर वित्तीय वर्ष 2026 में 11.08 प्रतिशत हो गया। चौथी तिमाही में इसका NIM भी एक साल पहले की अवधि के 4.97 प्रतिशत से घटकर 4.67 प्रतिशत हो गया।
साउथ इंडियन बैंक (South Indian Bank) ने वित्तीय वर्ष 2026 में अपने RoE में मामूली गिरावट दर्ज की, जो वित्तीय वर्ष 2025 के 12.90 प्रतिशत से घटकर 12.76 प्रतिशत हो गया, जबकि मार्च तिमाही में इसका NIM एक साल पहले के 3.21 प्रतिशत से